中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn 時間：2021-02-26 來源：證監(jiān)會 

　　1、問：近期滬深交易所IPO排隊審核企業(yè)數(shù)量較多，請問證監(jiān)會對此如何評論？

　　答：科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革以來，總體成效明顯，市場各方反映積極正面，企業(yè)踴躍申報上市，IPO排隊數(shù)量增長較快。當前IPO申報企業(yè)排隊現(xiàn)象與歷史上的“堰塞湖”問題有區(qū)別。當時市場關注焦點主要在于，IPO沒有實現(xiàn)常態(tài)化，停停開開，預期也不明朗，一些企業(yè)從首次提交申請到獲得核準用時需要2到3年。近年來，證監(jiān)會科學合理保持IPO常態(tài)化，特別是注冊制改革后，證監(jiān)會著力提高審核透明度和效率，目前科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板審核注冊平均周期已經(jīng)大幅縮減到5個多月。

　　近期，滬深交易所IPO排隊審核企業(yè)數(shù)量較多，一方面是我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展成果的客觀反映。近年來隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進，新技術新產(chǎn)品新業(yè)態(tài)新模式蓬勃發(fā)展，不少“硬科技”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)加快成長，同時，創(chuàng)業(yè)投資、私募股權投資越來越多地參與到這類企業(yè)。有關方面通過上市謀求加快發(fā)展、完善激勵約束機制的意愿更強、積極性也更高。這使得近些年發(fā)行上市申報企業(yè)數(shù)量大幅增加，客觀上也反映了我國實體經(jīng)濟發(fā)展的活力。

　　另一方面也是資本市場改革成效的直接體現(xiàn)，反映出各方對資本市場的信心。近兩年來，在國務院金融委的統(tǒng)一部署下，證監(jiān)會啟動了資本市場全面深化改革，不斷增強我國資本市場對實體經(jīng)濟的適配性。通過構(gòu)建覆蓋未盈利企業(yè)、特殊股權結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)等不同類型企業(yè)的多元包容發(fā)行上市條件，以及建立市場化的新股發(fā)行承銷機制等改革措施，大幅改善了市場預期，境內(nèi)資本市場的吸引力明顯提升。

　　同時，排隊現(xiàn)象也反映出，實施注冊制后市場有一逐步適應的過程，有關方包括發(fā)行人、中介機構(gòu)等對注冊制的內(nèi)涵與外延理解不全面、對注冊制與提高上市公司質(zhì)量的關系把握不到位、對注冊制與交易所正常審核存在模糊認識，形成有效的市場約束需要一個漸進的過程。證監(jiān)會將充分運用市場化法治化手段，緊緊把住信息披露這個核心，健全有利于注冊制實施的全流程監(jiān)管體系，通過堅決和有效手段壓實發(fā)行人及中介機構(gòu)責任，避免“帶病闖關”，提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量。

　　2、問：近期證監(jiān)會啟動對各板塊企業(yè)現(xiàn)場檢查工作，是否代表著對IPO的收緊？

　　答：近年來，我會持續(xù)對首發(fā)企業(yè)開展現(xiàn)場檢查，多年經(jīng)驗表明，現(xiàn)場檢查是監(jiān)管部門書面審核工作的重要輔助手段，有利于推動各方歸位盡責、提高審核的針對性和有效性，震懾違法違規(guī)行為，從源頭提升上市公司質(zhì)量。注冊制以信息披露為核心，提高信息披露質(zhì)量是注冊制試點成功的關鍵。當前情況下，現(xiàn)場檢查對提高IPO信息披露質(zhì)量具有重要作用。

　　近日，我會啟動對各板塊企業(yè)的現(xiàn)場檢查并完成抽簽工作，后續(xù)將抓好落實，對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的發(fā)行人信息披露及中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題進行分類處理，嚴格對保薦機構(gòu)的評價標準，加大獎懲力度，進一步壓實各方責任。我會將嚴把資本市場入口關，常態(tài)化開展問題導向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。

　　今年以來，IPO保持了常態(tài)化發(fā)行，既沒有收緊，也沒有放松。截止2月19日，證監(jiān)會共核準或同意注冊66家企業(yè)IPO，數(shù)量與去年同比有較大增長，環(huán)比則變化不大。