經(jīng)過一個多月的征求意見，《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》21日正式發(fā)布實施。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍昨日表示，根據(jù)市場意見，《辦法》主要作出了八項修改，涉及法規(guī)適用、合伙制私募基金監(jiān)管等方面。

在防范非法集資方面，《辦法》增加了以合伙企業(yè)、契約等非法人形式匯集他人資金投資于私募基金的，應(yīng)當穿透核查投資者并合并計算投資者人數(shù)的規(guī)定。

主要作出八項修改

明確五項制度安排

張曉軍表示，《辦法》主要明確了以下五項制度安排：一是明確了全口徑登記備案制度；二是確立了合格投資者制度；三是明確了私募基金的募資規(guī)則；四是提出了規(guī)范投資運作行為的有關(guān)規(guī)則；五是確立了對不同類別私募基金進行差異化行業(yè)自律和監(jiān)管的制度安排。

“根據(jù)市場意見，《辦法》主要作出八項修改?！睆垥攒姺Q。首先，為保障公司型、合伙型基金能夠在各個環(huán)節(jié)適用《辦法》，將有關(guān)表述補充完善為“非公開募集資金，以進行投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，其登記備案、資金募集和投資運作適用本辦法”。

為明確《辦法》與相關(guān)規(guī)定的關(guān)系，體現(xiàn)功能監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管的協(xié)調(diào)配合，在第二條增加了其他法律法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定對有關(guān)機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定的表述。為便于市場理解，明確“單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量”。

為切實防范非法集資，《辦法》增加了以合伙企業(yè)、契約等非法人形式匯集他人資金投資于私募基金的，應(yīng)當穿透核查投資者并合并計算投資者人數(shù)的規(guī)定。

考慮到銀行理財、信托計劃、保險資管等合格投資者標準要求較低，為防止監(jiān)管套利，通過上述計劃將非合格投資者卷入，《辦法》將“依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃”修改為“依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃”。

同時，《辦法》將“不得匯集他人資金投資私募基金”修改為“不得非法匯集他人資金投資私募基金”。為更好體現(xiàn)投資者適當性管理的要求，《辦法》還將第十七條中的“向合格投資者說明”修改為“向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金”。

《辦法》還刪除了自然人擔任私募基金管理人的規(guī)定。

此外，《辦法》沒有采納的意見主要涉及三方面，包括合格投資者標準、私募基金宣傳推介，以及關(guān)于不得承諾保本保收益的規(guī)定。綜合各方面因素考慮，《辦法》仍維持了征求意見稿中的相關(guān)表述。

明確私募基金從業(yè)者

九項禁止性規(guī)定

張曉軍表示，《辦法》主要體現(xiàn)了三個特點，即功能監(jiān)管原則、適度監(jiān)管原則，以及在負面清單式的監(jiān)管探索。

在功能監(jiān)管原則方面，《辦法》將私募證券基金、私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，以及市場上以藝術(shù)品、紅酒等為投資對象的其他種類私募基金均納入調(diào)整范圍，并明確證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用《辦法》。