劉晝認(rèn)為，創(chuàng)投行業(yè)已進(jìn)入一個(gè)洗牌之年，行業(yè)“二八分化”甚至“一九分化”的格局會逐漸形成。

        劉晝分析，這主要體現(xiàn)在投資項(xiàng)目的估值居高不下，“在去年的投資估值中，有15倍、20倍，項(xiàng)目還是很多人搶。”其次，二級資本市場低迷，“2011年總體來說是股票資產(chǎn)縮水之年，這對創(chuàng)投市場來說是一樣的，收益率下降，盈利下降?！钡谌?，募資難，“達(dá)晨去年上半年募了35億的資金，而在下半年，募資市場非常難，尤其對小基金?！钡谒?，創(chuàng)投上市退出空間逐步縮小，“創(chuàng)業(yè)板剛開始時(shí)，市盈率是100倍，而現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板市場四十倍左右，三十幾倍左右”。

　　據(jù)此，劉晝表示，未來五年創(chuàng)投行業(yè)有六大趨勢預(yù)測：

　　首先，人民幣基金越來越大，美元基金份額會越來越小，“在三四年前的時(shí)候，我們在論壇上討論，做不做人民幣基金，還在討論之中?，F(xiàn)在來看，做人民幣基金是很好的選擇?！?/p>

　　其次，本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐漸成為市場的中堅(jiān)力量，“隨著創(chuàng)業(yè)板的開展，本土基金的規(guī)模有較大的增長，投資數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美元基金。而在未來五年過程中，我們感覺這種趨勢一定是加大的趨勢。”

　　第三，機(jī)構(gòu)將越來越專業(yè)化，“現(xiàn)在在中國創(chuàng)投可以來說，是什么行業(yè)都做，而五年后，有些企業(yè)家選擇你，是看你擅長做什么的，不是你給我錢就夠了，他更重要看你能為我提供什么，我是做文化產(chǎn)業(yè)的，你的背景能夠給我文化產(chǎn)業(yè)提供什么?！?/p>

　　第四，在中國創(chuàng)投行業(yè)會達(dá)到800億到1000億美元，“中國市場太大，機(jī)會太多，中國的省份也太多，五年左右的時(shí)間，很有可能達(dá)到1000億美元的資金?！?/p>

　　第五，退出渠道更加多樣化，“IPO退出與并購市場的轉(zhuǎn)讓退出，可能是50%是靠IPO退出，50%靠并購?fù)顺?。五年左右時(shí)候，機(jī)構(gòu)并購市場退出，可能有40%、50%?！?/p>

　　第六，機(jī)構(gòu)投資者將成為未來創(chuàng)投行業(yè)的主要來源，“隨著社保基金的加盟，不斷地加快PE基金的投資，還有國內(nèi)一些大的企業(yè)集團(tuán)，保險(xiǎn)資金，紛紛也往這邊走。而證監(jiān)會監(jiān)管和審查，也對基金的關(guān)注度加強(qiáng)，從證監(jiān)會監(jiān)管，從發(fā)改委監(jiān)管來看，應(yīng)該說以后機(jī)構(gòu)投資者，是我們真正做PE/VC基金的主要來源?！?/p>

　　最后，劉晝寄語稱，“創(chuàng)投行業(yè)既要埋頭拉車，又要抬頭看路，看清方向和節(jié)奏，理性自身戰(zhàn)略發(fā)展的思路，在行業(yè)里面，要加強(qiáng)自己的投入管理，加強(qiáng)對企業(yè)提供增值的服務(wù)能力，關(guān)注并購的整合，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈的投資！”