“落戶最高獎(jiǎng)勵(lì)達(dá)到1500萬(wàn)元”、“投資深圳的企業(yè)或項(xiàng)目單筆獎(jiǎng)勵(lì)最高達(dá)300萬(wàn)元”。記者了解到，《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》近日由深圳市金融辦發(fā)布，這是針對(duì)深圳私募行業(yè)首次系統(tǒng)性提出政策扶持。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，深圳私募基金有望借助此規(guī)定迎來(lái)井噴發(fā)展。

　　名詞解釋

　　私募基金是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集的集合委托理財(cái)方式，根據(jù)投資領(lǐng)域的不同，分為私募股權(quán)投資和私募證券投資兩種類型。

　　記者從業(yè)內(nèi)獲悉，作為私募基金發(fā)源地之一，早在十年前，深圳的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)就用“有限責(zé)任公司”的名義開(kāi)始進(jìn)行投資嘗試。到目前為止，深圳成為國(guó)內(nèi)私募基金管理機(jī)構(gòu)最多、最活躍的城市，截至今年3月份的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，深圳市有300多家私募基金，管理規(guī)模超過(guò)3000億元人民幣，約占全國(guó)的35%。

　　此次出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》中的“股權(quán)投資基金”包括了產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等，也適用于滿足條件的股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)。規(guī)定涉及股權(quán)投資基金總部落戶獎(jiǎng)勵(lì)、工商登記、稅收政策等方面的優(yōu)惠政策。

　　比如，在落戶方面，根據(jù)注冊(cè)資本的不同規(guī)模，深圳新注冊(cè)的股權(quán)投資基金可享受不同等級(jí)的獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)額度從500萬(wàn)元到1500萬(wàn)元不等。享受落戶獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)投資基金，5年內(nèi)不得遷離深圳。

　　新規(guī)鼓勵(lì)投資深圳的企業(yè)或項(xiàng)目——“按項(xiàng)目退出或獲得收益后形成的地方財(cái)力的30%給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)，但單筆每個(gè)項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)最高不超過(guò)300萬(wàn)元?！?/p>

　　背景

　　深圳為股權(quán)

　　投資最活躍地區(qū)

　　深圳市私募基金完全是基于市場(chǎng)需求而自發(fā)成長(zhǎng)起來(lái)的，目前深圳私募股權(quán)行業(yè)進(jìn)入了高速發(fā)展的時(shí)期。

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，深圳股權(quán)投資項(xiàng)目廣泛，涵蓋通訊、IT、資源開(kāi)發(fā)、新材料、網(wǎng)絡(luò)、新能源等三十多個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。投資地域分布于廣東、北京、上海、重慶等17個(gè)省、市、自治區(qū)，在美國(guó)硅谷亦有投資項(xiàng)目。投資階段企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段，深圳已成為我國(guó)本土股權(quán)投資業(yè)最活躍的地區(qū)。

　　廣義上，私募股權(quán)投資包含風(fēng)險(xiǎn)投資。然而，隨著近幾年京津滬等地針對(duì)該行業(yè)制定了一系列優(yōu)惠扶持政策，深圳在行業(yè)內(nèi)的吸引力正在下降。據(jù)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院今年5月發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告顯示，在“風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)最希望落戶的地區(qū)”的排名中，深圳排名第四，落后于上海、北京和天津。

　　據(jù)了解，上海、北京和天津先后在2008年和2009年期間出臺(tái)了針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的優(yōu)惠扶持政策，內(nèi)容涉及稅收、房屋租賃以及獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)助等。

　　而當(dāng)時(shí)深圳尚未有專門(mén)的鼓勵(lì)扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的專門(mén)政策，有關(guān)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的鼓勵(lì)扶持政策服務(wù)要么附屬于鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展政策中，比如2008年9月發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)自主創(chuàng)新促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策措施》；要么與金融業(yè)發(fā)展的政策有關(guān)，如2003年3月發(fā)布的《深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定》及2006年4月頒布的《深圳市支持金融業(yè)發(fā)展若干規(guī)定實(shí)施細(xì)則》中，關(guān)于支持金融企業(yè)的優(yōu)惠，可適用于符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

　　熱議

　　中小型私募更需扶持

　　“其實(shí)，私募基金這個(gè)行業(yè)對(duì)政策也是非常敏感的?！睎|方匯富創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司的高級(jí)投資經(jīng)理王樂(lè)京對(duì)記者表示。他坦言，政府出臺(tái)這一規(guī)定，對(duì)行業(yè)的發(fā)展無(wú)疑是一大利好。但從業(yè)界同行目前的反應(yīng)來(lái)看，短期內(nèi)私募基金從外地“遷都”過(guò)來(lái)的可能性不大。股權(quán)投資的活動(dòng)范圍基本上是在全國(guó)各地，但注冊(cè)地的設(shè)立將會(huì)選擇最有政策優(yōu)勢(shì)的地方。目前各地在政策方面都有競(jìng)爭(zhēng)，吸引更多私募基金落戶還需要一定的過(guò)程。

　　深圳大鵬投資發(fā)展有限公司的執(zhí)行總裁陶維群就此認(rèn)為，在對(duì)本地項(xiàng)目的投資獎(jiǎng)勵(lì)方面，實(shí)際上對(duì)于私募基金的吸引力有限。“目前上市退出的回報(bào)率大約為20到30倍，與動(dòng)輒幾個(gè)億的收獲相比，300萬(wàn)的獎(jiǎng)勵(lì)并不是最重要的，企業(yè)可能會(huì)更看重項(xiàng)目本身的吸引力和回報(bào)。當(dāng)然深圳產(chǎn)業(yè)政策、創(chuàng)業(yè)環(huán)境等方面的優(yōu)勢(shì)是非常明顯的?！蓖瑫r(shí)，他還認(rèn)為，深圳的幾百家私募股權(quán)投資公司中，中小型公司居多，他們更需政策扶持。

　　觀察

　　各地政策競(jìng)爭(zhēng)激烈

　　記者從幾家創(chuàng)投企業(yè)了解到，對(duì)于這一政策異常敏感的深圳企業(yè)，已經(jīng)將各地政府對(duì)私募股權(quán)投資的優(yōu)惠政策進(jìn)行了分類匯總。包括注冊(cè)時(shí)一次性獎(jiǎng)勵(lì)、企業(yè)租房、購(gòu)房補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼和收益分成等方面。“深圳優(yōu)惠政策也比較全面?！币晃籔E公司的人士對(duì)記者表示。

　　“北京、上海、天津、重慶等城市逐漸意識(shí)到股權(quán)投資基金對(duì)發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)以及促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重大戰(zhàn)略意義，紛紛出臺(tái)鼓勵(lì)和發(fā)展股權(quán)投資基金的有關(guān)扶持政策。這些扶持政策極大地推動(dòng)了當(dāng)?shù)毓蓹?quán)投資行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?！彼侥寂排啪W(wǎng)的專家指出。

　　他們也認(rèn)為，由于深圳私募基金市場(chǎng)化程度較高，民間協(xié)議型私募證券基金發(fā)展迅速，而由于目前缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，該類私募證券基金在運(yùn)作中往往存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，“一旦出現(xiàn)問(wèn)題，或會(huì)影響行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。”