清科研究中心昨日發(fā)布的研究報告顯示,在金融危機的持續(xù)沖擊下,中國私募股權市場募資、投資在2009年出現負增長,進入行業(yè)發(fā)展低迷期。截至去年12月31日,私募股權投資機構在中國大陸地區(qū)共投資117個案例,投資總額達86.52億美元,投資額同比下降9.9%,而全年共有80起私募股權基金退出案例,退出案例數較2008年全年增加了56起,市場重現活力。

　　人民幣基金募資成主導

　　報告稱,受金融危機沖擊,海內外大型機構投資者管理資本嚴重縮水,其PE投資資產配比比例相應下調,導致針對中國私募股權市場的美元基金募資活動大幅減少。新募資的美元基金數為9只,同比減少21只;募資額為42.3億美元,同比下降89.3%。相較之下,人民幣基金表現可謂強勁,21只新募人民幣基金數共募集87.28億美元,雙雙超過美元基金,首次主導市場。

　　數據同時顯示,在去年129.58億美元新募基金當中,成長基金共有25只,同比減少11只,成功募資101.13億美元,同比下降73.6%;并購基金新募3只,同比減少4只,完成募資22.99億美元,同比銳減85.9%;另有2只針對亞洲的房地產基金完成募資,合計募資5.46億美元。

　　投資額小幅下滑

　　報告顯示,受全球經濟危機影響,中國私募股權投資市場繼續(xù)走低,但下滑幅度較2008年有所減小。2009年中國大陸地區(qū)共有117個私募股權投資案例,同比減少38例,合計投資86.52億美元,同比下挫9.9%。報告認為,由于基金管理人在投資決策上受其投資人的約束加大以及現有工作重心向管理投資組合方面轉移,他們的投資行為在2010年度仍趨于謹慎。

　　報告表明,從行業(yè)分類的角度來看,去年私募股權基金向65家傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)投資25.88億美元,分別占今年同期投資總量的55.6%和29.9%,與2008年相比,傳統(tǒng)行業(yè)的投資案例數保持穩(wěn)定,而投資金額占比卻下降逾半,這表明傳統(tǒng)行業(yè)受此次金融危機的影響相對較大。而在服務行業(yè),私募股權基金共向22家企業(yè)投資了55.1億美元,分別占今年同期投資總量的18.8%和63.7%。與2008年全年相比,投資金額的明顯上升主要是因為厚樸投資中國銀行和中國建設銀行的兩筆大額交易所致。相反,技術密集型產業(yè)諸如生技/健康、清潔技術和廣義IT表現欠佳,其加總投資金額占比甚微,由2008年的24.1%下降到2009年的5.5%?？梢?技術密集型產業(yè)受金融危機的影響普遍較深。

　　IPO退出傳統(tǒng)行業(yè)占多數

　　報告顯示,在基金退出方面,2009年全年私募股權基金退出較去年明顯好轉,共有80起私募股權基金退出案例,退出案例數較2008年增加56起。其中,IPO退出仍是私募股權基金退出的主要方式,共有案例71起,接近2008年水平的四倍。其中來自深圳中小板、深圳創(chuàng)業(yè)板和香港主板的IPO有56起。得益于深圳創(chuàng)業(yè)板的推出以及IPO重啟對中小投資者參與股市的帶動,回報潛力增加,IPO退出重新活躍。

　　而從退出企業(yè)的行業(yè)分布來看,在去年的80起私募股權退出案例當中,有48起屬于傳統(tǒng)行業(yè),占退出總數的60%。此外,服務業(yè)和清潔技術也分別有12起和8起退出,分列二、三名。