投資市場(chǎng)信息咨詢機(jī)構(gòu)ChinaVenture數(shù)據(jù)顯示，今年3月，私募股權(quán)投資較上月小幅反彈，但由于宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷導(dǎo)致投資者信心不足，以及企業(yè)估值降低導(dǎo)致相應(yīng)投資金額降低，私募股權(quán)投資規(guī)模仍將在一段時(shí)間內(nèi)保持低位。清潔能源、衣食住行等抗周期行業(yè)仍然是投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)良避風(fēng)港。
　　此外，IPO數(shù)量有所回升，但平均融資金額創(chuàng)歷史新低，短期仍不樂(lè)觀。
　　私募股權(quán)投資小幅反彈
　　2009年3月，中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)共披露投資案例6起，總投資金額為1.41億美元，環(huán)比上升190.2%；平均單筆投資金額2357萬(wàn)美元，環(huán)比上升45.1%。從投資項(xiàng)目數(shù)量上分析，中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)出現(xiàn)了一定程度反彈，但是從投資金額和單筆投資金額分析，仍然保持在歷史低位。
　　對(duì)此，Chinaventure報(bào)告表示，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷導(dǎo)致投資者信心不足，企業(yè)估值降低導(dǎo)致相應(yīng)投資金額降低，使得私募股權(quán)投資規(guī)模仍將在一段時(shí)間內(nèi)保持低位。一方面，機(jī)構(gòu)不得不面對(duì)金融危機(jī)帶來(lái)的投資組合貶值以及高負(fù)債，需要通過(guò)停止投資新項(xiàng)目、加速出售現(xiàn)有資產(chǎn)等現(xiàn)金籌措手段來(lái)渡過(guò)難關(guān)。另一方面，由于資金鏈緊張，廣大待投資企業(yè)估值下降至較低水平，金融危機(jī)的沖擊同樣篩選出不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)，投資價(jià)值依然顯現(xiàn)。
　　中國(guó)發(fā)展清潔能源的決心與舉措將使得投資機(jī)構(gòu)對(duì)該行業(yè)的熱情持續(xù)高漲。3月金額最大案例發(fā)生在太陽(yáng)能行業(yè)：賽伯樂(lè)投資和上海聯(lián)和投資5000萬(wàn)美元注資薄膜太陽(yáng)能電池生產(chǎn)商浙江正泰太陽(yáng)能，這已經(jīng)是2009年以來(lái)太陽(yáng)能行業(yè)獲得的第二筆投資；而某風(fēng)能設(shè)備制造商3月也獲得國(guó)際金融公司（IFC）共計(jì)4000萬(wàn)美元投資。這兩起針對(duì)清潔能源行業(yè)的投資額度占3月總投資金額63.6%。
　　衣食住行等抗周期行業(yè)仍然是投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)良避風(fēng)港。3月其他幾個(gè)案例分別發(fā)生在食品生產(chǎn)、服裝產(chǎn)銷、水泥制造等行業(yè)。值得注意的是，國(guó)信證券3月斥資一億人民幣入股一家休閑食品生產(chǎn)商，并將繼續(xù)提供企業(yè)上市、專業(yè)顧問(wèn)等一攬子金融服務(wù)，而剛剛宣布的創(chuàng)業(yè)板的推出也將為券商直投的繼續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)勁的動(dòng)力。
　　IPO平均融資金額創(chuàng)新低
　　2009年3月，中國(guó)IPO市場(chǎng)略有回暖，共有5家中國(guó)企業(yè)IPO，融資金額2400萬(wàn)美元；IPO數(shù)量環(huán)比上升150.0%，融資金額環(huán)比下降83.1%，平均融資金額創(chuàng)下2008年以來(lái)歷史新低。其中，納偉仕作為2009年第一家登陸美國(guó)證券市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)，發(fā)行股票55萬(wàn)股，融資192.50萬(wàn)美元，這是美國(guó)證券市場(chǎng)3月唯一一起IPO。
　　另外四家中國(guó)企業(yè)則選擇在香港主板、多倫多創(chuàng)業(yè)交易所、澳大利亞交易所和韓國(guó)科斯達(dá)克交易所上市。3月上市募集資金最多的企業(yè)是在澳大利亞證券交易市場(chǎng)上市的紹興唐龍針紡服飾有限公司，IPO公開(kāi)發(fā)行募集金額6800萬(wàn)元人民幣。其次是亞洲木薯資源控股有限公司，在香港主板掛牌上市，公開(kāi)發(fā)售750萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)定為1.02港元，木薯資源此次IPO共融資6850萬(wàn)港元（約合6028萬(wàn)元人民幣）。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，3月IPO數(shù)量有所回升，但短期仍不樂(lè)觀。一方面，美國(guó)IPO市場(chǎng)仍然持續(xù)封凍，另一方面，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)正在醞釀改革新股發(fā)行制度，短期內(nèi)重啟前景仍不明朗，目前已有300多家企業(yè)等待過(guò)會(huì)。受IPO市場(chǎng)低迷影響， 2009年第一季度中國(guó)VC/PE背景企業(yè)融資金額僅為812.21萬(wàn)美元，同比下降高達(dá)99.1%。
　　3月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式推出《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》。面對(duì)幾近枯竭的IPO市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板推出一方面在短期內(nèi)有利于緩解機(jī)構(gòu)退出無(wú)門的窘境，另一方面長(zhǎng)期來(lái)看由于其相對(duì)中小板更低的上市門檻，也將有利機(jī)構(gòu)縮短退出周期。證監(jiān)會(huì)副主席姚剛表示，證監(jiān)會(huì)還會(huì)出臺(tái)一系列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)規(guī)章制度，之后才能正式受理企業(yè)的申請(qǐng)，創(chuàng)業(yè)板真正掛牌上市，要等到8月份以后。因此創(chuàng)業(yè)板對(duì)創(chuàng)投市場(chǎng)的影響要到相關(guān)細(xì)則頒布之后才能顯現(xiàn)。
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