股權(quán)投資企業(yè)的稅收政策動(dòng)向一直是VC和PE行業(yè)最為關(guān)注的話題之一?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》近日從國(guó)順基金的合伙人會(huì)議上了解到，這家注冊(cè)在上海靜安區(qū)的股權(quán)投資基金，已經(jīng)實(shí)實(shí)在在地享受到了非銀行類(lèi)金融企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。

　　國(guó)順基金一位合伙人向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》介紹，作為國(guó)內(nèi)首批尤其是靜安區(qū)第一家以有限合伙形式組建的股權(quán)投資企業(yè)，靜安區(qū)相關(guān)部門(mén)對(duì)該基金的發(fā)展非常重視，不僅將其確認(rèn)為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金加以扶植，更給予其“非銀行類(lèi)金融企業(yè)”的稅收優(yōu)惠政策，包括對(duì)該基金個(gè)人所得稅的28%（地方稅的100%）、利潤(rùn)總額的3%以及營(yíng)業(yè)收入的1.5%加以返還，并連續(xù)優(yōu)惠5年。

　　國(guó)順基金成立于一年前，其幾位合伙人均為復(fù)旦EMBA同學(xué)。去年一年，該基金在未借助金融渠道的情況下共募得資金7530萬(wàn)元人民幣，投資了4個(gè)項(xiàng)目，其中包括一筆上市公司的定向增發(fā)。當(dāng)年投資總額共計(jì)3469萬(wàn)元，由于該基金通過(guò)定向增發(fā)所獲股票仍在鎖定期，剔除這部分收益后，該基金當(dāng)年實(shí)現(xiàn)投資收益441萬(wàn)元。

　　據(jù)了解，目前我國(guó)對(duì)有限合伙人形式的VC和PE的稅收按照5%~35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率來(lái)計(jì)征，但地方政府為把VC和PE吸引到當(dāng)?shù)兀娂姵雠_(tái)地方優(yōu)惠政策，大多將PE和VC的有限合伙人（LP）稅率降到20%。不過(guò)對(duì)普通合伙人（GP）的稅率基本仍按國(guó)家規(guī)定，即按5%~35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，征收個(gè)人所得稅。

　　上海市去年8月中旬曾出臺(tái)《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》）規(guī)定，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人適用5%~35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率征收所得稅；不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，以20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

　　上海市金融辦主任方星海在去年10月的“2008上海國(guó)際創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資論壇”上曾表示，除上述政策外，上海將著力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資基金管理公司，并將其當(dāng)作金融企業(yè)來(lái)管理，給予優(yōu)惠政策。 

　　不過(guò)，到目前為止，上海在這一方面尚無(wú)正規(guī)文件出臺(tái)。而聚集了大量股權(quán)投資企業(yè)的浦東新區(qū)在去年8月曾表示將對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的高管以補(bǔ)貼形式返還其所得稅額的40%；對(duì)于中層骨干，返還所得稅額的20%。
 

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